Palit befindet sich in der Bucht der hl. Euphemia, welche von der Halbinsel Frkanj umsäumt wird. Palit ist die jüngste Siedlung auf der Insel Rab und wurde erst im letzten Jahrhundert in einem fruchtbaren Tal errichtet.
Der Ort ist wegen seiner Nähe zur Stadt Rab und seiner herrlichen Strandpromenade sehr beliebt. Die Promenade beginnt bei Soline (der Sandbank beim Kloster der Hl. Eufemia) und endet unterhalb der Altstadt. In den Sommermonaten sind dort beliebte Bademöglichkeiten.
Von Palit kommt man rasch mit einem Taxi-Boot zur Halbinsel Frkanj mit ihren vielen Buchten und ihrem natürlichen Schatten. Hier ist auch der erste FKK-Strand der Adria – Kandalora – der viele Gäste anlockt.
